Bolt Projects Holdings 기업분석
친환경 바이오소재(비건 실크) 기반으로 뷰티·퍼스널케어 소재를 개발·판매하는 나노캡 소형주
1. BSLK는 어떤 회사인가
BSLK는 바이오소재(biomaterials)를 개발하고 생산하는 회사다. 특히 Vegan Silk(비건 실크) 기술 플랫폼 기반 제품을 만들고, 이 소재를 뷰티·퍼스널케어 분야에서 사용하도록 공급하는 구조다.
BSLK는 “대체 가능한 친환경 바이오 소재”를 만드는 쪽
대표 키워드 3개
- 바이오소재 자연 유래/미생물 기반 소재 개발
- 비건 실크 동물성 성분 없이 만든 실크 계열 소재
- 뷰티·퍼스널케어 화장품/피부·헤어 제품 원료
2. 이 회사는 무엇을 팔고, 어떻게 돈을 버나
BSLK는 대표적으로 b-silk, xl-silk 같은 제품 라인을 내세운다. 단, 지금은 대기업처럼 매출이 안정적으로 크게 나오는 단계라기보다 상업화 초기에 가까운 흐름이다.
3. 최근 포인트(주린이가 알아야 할 부분)
회사 공시 기준으로 2024년 10월에 3년 공급 계약을 체결했고, 2025년 매출은 그 계약에 따른 구매가 큰 영향을 준 것으로 설명된다. 즉, 단기 실적은 “공급 계약의 실제 발주가 얼마나 나오느냐”에 크게 좌우될 수 있다.
4. 주린이 관점 리스크 체크
BSLK는 초소형 시가총액 구간이라 변동성이 매우 클 수 있다. 또한 최근 12개월 기준으로 적자 규모가 매출보다 훨씬 크다. 그래서 “좋은 기술”과 “좋은 주식”은 다를 수 있다는 점을 꼭 기억해야 한다.
1) 공급 계약이 실제 매출로 얼마나 찍히는가
2) 현금 소진 속도와 추가 자금조달(증자/채권) 가능성
3) 고객사 확대가 가능한지(한두 고객 의존 위험)
결론
BSLK는 “친환경 바이오소재”라는 트렌드에 올라탄 기업이지만, 아직은 소형·적자·변동성이라는 성격이 강한 종목이다. 주린이 입장에서는 “장기 테마”로 보되, 숫자(매출/적자/현금) 흐름과 공급 계약 진행 상황을 같이 보는 접근이 안전하다.